Paperstreet | Älykkyys - aika, monipuolistuminen ja palautumien haihtuvuus

Mitä tapahtuu, kun laitat 2% Bitcoinista perinteiseen salkkuun?

Amerikkalaiset ovat jäämässä jälkeen eläkkeelle sijoittamiseen.

Northwestern Mutualin 2018 Planning & Progress Study -tutkimuksen mukaan, joka kartoitti 2 003 aikuista, 78 prosenttia amerikkalaisista kertoo olevansa "erittäin" tai "jonkin verran" huolissaan siitä, ettei heillä ole tarpeeksi rahaa eläkkeelle. Toinen 66 prosenttia uskoo elävänsä säästönsä ylittävän. Vielä huolestuttavampaa oli se, että 21% vastaajista totesi, että he eivät ole säästäneet mitään.

Eräässä toisessa talouspoliittisen instituutin (EPI) raportissa, joka käytti vuoden 2013 tietoja, tarkasteltiin työikäisten perheiden keskimääräisiä ja keskimääräisiä eläkesäästöjä, joita se määrittelee 32–61-vuotiaiden palkansaajien kanssa. Keskimääräinen eläkesäästö näille perheille on 95 776 dollaria vuonna 2013 dollaria. Mediaani, joka on tyypillisesti parempi mittari, on vain 5000 dollaria.

Hypoteettinen 100 000 dollarin sijoitus kasvoi arvoltaan yli 514 000 dollarilla kymmenessä vuodessa, kun taas osakkeiden / joukkovelkakirjojen kasvu oli 175 000 dollaria ... kaikki sijoittamalla vain 2% Bitcoiniin.

Koska monet asiantuntijat ennustavat julkisten osakkeiden kymmenen vuoden pullomarkkinoiden tulevan pian väistämättä loppuun, sijoittajien mahdollisuus aloittaa pesimuniensa näyttää seuraavan viiden vuoden aikana olevan epätodennäköistä.

Viimeisen vuosikymmenen aikana digitaalisten omaisuuserien tai kryptovaluuttojen synty saattaa kuitenkin luoda tällaisen mahdollisuuden.

Oletko koskaan miettinyt, mitä vaikutusta 2%: n sijoittamisellasi Bitcoin-sijoitussalkustasi saattaa olla tuottoon ja volatiliteettiin ajan myötä?

Yksin 2% ei riitä tuhoamaan kenenkään pesämunaa. Pahimmassa tapauksessa, jos koko sijoitus menetetään, sijoittajalla on edelleen 98% siitä, mistä he alkavat. Koska Bitcoinin alhainen korrelaatio osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin on mahdollista, on mahdollista, että 2%: n tappio korvataan muiden omaisuusluokkien voittoilla.

Toisaalta tiedot osoittavat, että 2%: n sijoituksella Bitcoiniin voi olla mahdollisesti erittäin positiivisia vaikutuksia salkkuun.

Yllä olevassa taulukossa ^ esitetään vuosien 1978-2018 osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen keskimääräinen vuosituotto. Jos et tunne "kokonaistuottoa", se on omaisuuden arvon lisäys / lasku% + osingot / korot kyseinen omaisuus vuodessa. Esimerkiksi osakkeen, joka nousee 5% vuodessa ja joka antaa 2% osingon kyseisenä vuonna, kokonaistuotto olisi 7%.

Kuten huomaat, varastojen kokonaistuotto (S & P500) on ollut melko terve 11,7% vuodessa. Joukkovelkakirjalainat ovat hieman alhaisemmat (7,2%), mikä on ymmärrettävää, koska sijoittajat odottavat alhaisempaa tuottoa alhaisemman riskin ottamisessa.

Huolimatta kauhistuttavasta Bitcoin-vuodesta (-73%), osakkeilla (-4%) ja joukkovelkakirjalainoilla (0%) oli vuonna 2018, 70/30-salkun osuus w / 2% Bitcoinissa toteutui vain 4%.

70/30-salkku on hajautettu salkku, jossa sijoittaja sijoittaa 70% varoistaan ​​osakkeisiin ja 30% joukkovelkakirjalainoihin. Tämä antaa sijoittajalle mahdollisuuden saada korkeampaa tuottoa ottamatta huomattavasti enemmän riskiä.

Lopuksi olemme lisänneet 70/30 -kannan, jossa 2% varoista sijoitettiin Bitcoiniin (68,6% osakkeista, 19,4% joukkovelkakirjalainoista ja 2,0% Bitcoinista). Huolimatta Bitcoinin epävakaudesta sijoittamalla vain 2%, sijoittaja lähes kaksinkertaisti vuotuisen keskimääräisen kokonaistuotonsa.

100 000 dollarin sijoituksen arvo kasvoi yli 514 000 dollarilla kymmenessä vuodessa, kun taas osakkeiden / joukkovelkakirjojen lisäys oli 175 000 dollaria ... kaikki sijoittamalla vain 2% Bitcoiniin.

Entä Bitcoinin haihtuvuus? Eikö se tuhoa portfolioni?

Tämä kaavio näyttää osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen historiallisen tuoton hallussapitojakson mukaan vuosittain, tasapainotettuna vuosittain eri aikakausien välillä. Palkit osoittavat korkeimman ja alimman tuoton, jonka olet saanut kunkin ajanjakson aikana (yhden vuoden, 2 vuoden rullaus, 5 vuoden rullaus ja 10 vuoden rullaus).

Tämä tarkoittaa, että vuodesta 1977 lähtien yksikään sijoittaja, jolla on hallussaan osakkeita, ei ole koskaan menettänyt yli 37 prosenttia yhden vuoden aikana olettaen, että heillä on S & P500.

Lisäksi vuodesta 1977 lähtien kukaan sijoittaja ei ole koskaan ansainnut alle 2 prosenttia vuodessa hallussaan joukkovelkakirjalainoja vähintään viiden vuoden ajan olettaen, että ne tasapainottuvat vuosittain.

Arvioidaan nyt samat tiedot 70/30-salkulle.

Kuten näette, 70/30-salkku ei ole läheskään yhtä epävakaa kuin osakkeet. Korkeudet eivät ole yhtä korkeita. Samoin matalammat eivät ole yhtä matalat. Itse asiassa vuodesta 1977 lähtien kukaan sijoittaja, jolla on 70/30-salkku, ei ole koskaan menettänyt salkkuarvoaan viiden vuoden aikana olettaen, että vuotuinen tasapainotus tapahtuu.

Vaikka joukkovelkakirjat menestyivät poikkeuksellisen hyvin 20-luvun aikana 1980-luvun korkopuhosta, useimmat asiantuntijat odottavat, että niiden tuotot ovat seuraavan kymmenen vuoden aikana huomattavasti alhaisemmat kuin tässä kaaviossa esitetään.

Siksi monet sijoittajat valitsevat 70/30 tai vastaavan salkun. Saavutat paljon osakkeiden palautusta ilman yhtä suurta volatiliteettia.

Katsotaanpa lopuksi, mitä tapahtuu, kun lisäämme 2% Bitcoinista 70/30-salkkuun ...

Numerot puhuvat puolestaan. Vaikka ei ole vielä riittäviä tietoja kymmenvuotisen jatkuvien tulosten näyttämiseksi, viiden vuoden liiketulokset vaihtelevat alhaisimmasta 9 prosentista vuodessa (kokonaiskasvu 53 prosenttia) 31 prosenttiin vuodessa (kokonaiskasvu 285 prosenttia).

Huolimatta kauhistuttavasta vuodesta Bitcoin (-73%) ja huonoista vuoden osakekannoista (-4%) ja joukkovelkakirjalainoista (0%) oli vuonna 2018, Bitcoinin 70/30 -kannan osuus 2% oli vain 6% alempi.

Yhden ja kahden vuoden yläosat ovat valtavia, ja salkun voitto on 134% yksin vuonna 2013.

Yhteenveto

On selvää, että pienen Bitcoin-kappaleen sisällyttämisellä portfolioon voi olla merkittäviä etuja. Se on kuitenkin edelleen hyvin uusi omaisuusluokka, ja joidenkin tutkimusten mukaan korrelaatio Bitcoinin ja osakkeiden välillä on lisääntynyt.

Sijoittajien, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamisesta Bitcoiniin, tulisi neuvotella ammatillisen talousneuvojan kanssa. Lisäksi Bitcoiniin ja muihin digitaalisiin omaisuuksiin sijoittavien sijoittajien tulisi ymmärtää, että ne ovat erittäin epävakaita ja sijoitus voi johtaa pääoman menettämiseen kokonaan.

Sijoittajien tulisi myös ymmärtää, että aiemmat tuotot eivät voi ennustaa tulevia tuloksia.

Lähde: Barclays, Bloomberg, FactSet, Federal Reserve, Robert Shiller, Strategas / Ibbotson, J.P. Morgan Asset Management, Coinmarketcap, Morningstar.

Esitetyt tuotot perustuvat kalenterivuoden tuottoihin vuosina 1977 - 2018. Varastot edustavat S&P 500 -tuottoa. Joukkovelkakirjalainat edustavat Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Total Return Index-indeksiä.

100 000 dollarin kasvu perustuu osake- ja joukkovelkakirjalainojen keskimääräiseen vuosituottoon vuosina 1977–2018 ja Bitcoinin keskimääräiseen vuosituottoon vuosina 2011–2018.

Paperstreet | Älykkyys - tiedot 31.12.2018.

Dave Younts on sarja # 7/66 FINRAan rekisteröitynyt talousneuvoja ja opiskellut laajasti rahoitusta ja sijoituksia Duke-yliopiston Fuquan kauppakorkeakoulussa suorittaessaan MBA-tutkinnon. Hän on ollut rekisteröity FINRAssa vuodesta 2013. Hän toimii Paperstreetin toimitusjohtajana. Tätä kirjoitettaessa Dave Younts omisti Bitcoin-portfolionsa. Tätä ennen hän oli talousneuvoja Stifel Financial Corp.ssa ja hallinnoi yli 300 miljoonaa dollaria tutkittavissa olevia varoja osana pientä ryhmää Charlottessa, NC.